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黄金未守住涨幅,本周迎重磅事件

截止至2024年06月04日亚盘时段,尽管上周在比较关键的美国PCE物价指数公布后,黄金价格一度出现大幅回升,但最终在周线收官阶段未能守住2350,因此目前重新陷入偏震荡的节奏当中。不过,本周金融市场将迎来众多关键的数据和事件公布,比如加拿大和欧洲央行的决议可以呈现出全球的货币政策路径,此外周五晚公布的非农数据也会是关键所在,这些都会影响美联储的态度。

通胀预期降温一度利好黄金

黄金市场经历了由通胀数据和美联储政策预期引导的波动。黄金本周在美元普遍走强和美国国债收益率上升的压力下难以反弹。然而,市场对PCE报告的期待再次点燃了金价的反弹,尽管最终未能守住涨势。

尽管上周黄金和白银价格遭遇挫折,但有充分理由相信,随着期待已久的降息和美国就业下滑的风险,这两种贵金属在未来一周都可能顺风顺水。

Sprott 执行合伙人兼 Sprott Asset Management 首席投资官玛丽亚·斯米尔诺娃 (Maria Smirnova) 在他们最近的白银报告中写道, 她看到所有明星都为这种灰色金属排成一列。

“由于工业应用需求持续增长,2023 年白银需求量连续第三年大幅超过供应量,”斯米尔诺娃表示。“大部分增长是由光伏行业推动的,总体而言,预计今年工业需求将增长 9%,创下新高。”

斯米尔诺娃补充道,这种动态将为银矿商提供支持,同时推高这种灰色金属的市场价格。她还指出,对白银的需求发生了根本性转变,她认为这种转变将持续下去。

黄金的风向或许也在发生变化,有迹象表明中国以外的投资者终于开始青睐黄金。

WisdomTree Europe 大宗商品和宏观经济研究主管 Nitesh Shah 表示:“在世界某些角落,一度袖手旁观的交易所交易产品 (ETP) 投资者现在开始为黄金欢呼。”

他强调,中国对实物黄金的投资需求是过去一个月黄金价格走强的主要来源。

Shah 指出:“中国黄金 ETP 已连续五个月出现资金流入。4 月吸引了 90 亿元人民币(13 亿美元),创下有史以来最强劲的一个月,推动总资产管理规模 (AUM) 再创历史新高,达到 460 亿元人民币(64 亿美元)。同时,持仓量也创下有史以来最大的月度增幅,增加了 17 吨,达到 84 吨。”

本周有望恢复更为正常的经济新闻发布节奏,其中几大亮点有可能推高金属价格。如果两大央行都如预期降息,且5月份就业报告令人失望,市场可能会迅速重新评估美联储降息路径的时机和规模。

原油继续下滑但受EIA支撑

美原油小幅下探,一度刷新逾一周低点至76.39美元/桶,但仍坚守在5月24日创下的近三个低点76.16美元/桶上方,由石油输出国组织(OPEC)和以俄罗斯为首的盟国组成的OPEC+产油国集团周日同意将大部分深度减产措施延长至2025年,给油价提供了一定的支撑。

美国能源信息署(EIA)上周五公布的数据显示,3月美国原油产量增至今年以来的最高水平,令油价承压,但成品油供应量下降0.4%,至1990万桶/日,油价跌幅相对受限。

在美国政府数据显示4月通胀持稳之后,油价短暂上涨,因为数据促使交易商增加了对美联储将在9月降息的押注。

欧盟统计局的数据显示,欧元区5月通胀增幅超过预期。这一增长不太可能阻止欧洲央行在本周削减借贷成本,但可能会令降息周期放缓。

消息人士上周五称,沙特阿拉伯在最后一刻改变计划,邀请各国油长亲自前往利雅得参加6月会议。这次会议的正式安排仍是线上会议。

OPEC+周日(6月2日)同意将大部分深度减产措施延长至2025年,该组织寻求在需求增长乏力、利率高企和竞争对手美国产量上升的情况下支撑市场。

布伦特原油期货最近几天一直在每桶80美元附近交易,低于许多OPEC+成员国平衡预算所需的价格。对头号石油进口国亚洲大国需求增长缓慢的担忧,再加上发达经济体的石油库存增加,使得油价面临压力。

由石油输出国组织(OPEC)和以俄罗斯为首的盟国组成的OPEC+产油国集团自2022年底以来已进行一系列大幅减产。OPEC+成员国目前总计减产586万桶/日,约占全球需求的5.7%。其中366万桶/日的减产将于2024年底到期,八个成员国220万桶/日的自愿减产将于2024年6月底到期。

OPEC+周日同意将366万桶/日的减产措施延长一年至2025年底,并将220万桶/日的减产行动延长三个月至2024年9月底。OPEC+将在2024年10月至2025年9月的一年时间内逐步取消220万桶/日的减产举措。