英国   美国   香港   日本   瑞士  
美国债务上限提升,避险情绪下降

截止至2023年05月22日亚盘时段,由于近期出现了大量的利空情绪,因此黄金价格走势回归短期偏弱的状态,上周更是刷新了近段时间的新低,一度接近1950附近,不过目前仍需继续关注美联储的态度,如果确认年内降息无望的话,那么不排除会继续施压金价,当然经济数据的表现也得关注,因为经济衰退风险加剧的话,也有可能给黄金带来支撑。

黄金创近三个月来最大周跌幅

国际金价小幅反弹,脱离隔夜创下的4月3日以来新低1951.88美元/盎司。但金价有望创下3个半月以来的最大单周跌幅,原因是美国债务上限谈判有望达成决议,而美联储年底前降息的预期减弱。

金价本周累计下跌约2.3%,有望创2月3日当周以来最大周阴线。美国总统拜登和众议院议长凯文·麦卡锡都希望在拜登本周日(5月21日)出席完七国集团会议返回后就债务上限达成协议。投资者对美国债务上限提升持乐观态度,即使白宫和共和党领导人之间的合作失败,因为美国总统拜登将行使其第14修正案的权利。

但一些美联储决策者表示,美国通胀降温速度似乎不足以迫使美联储暂停加息。美联储主席鲍威尔定于当天晚些时候在一次活动中发表讲话,交易员将寻找政策信号。

美联储理事杰斐逊周四表示,美联储在降低通胀率方面还没有取得足够的进展。历史表明,货币政策的作用具有长期和可变的滞后性,一年的时间不足以让需求感受到更高利率的全部影响。

达拉斯联储主席洛根表示,目前的数据并不支持在6月份的下一次会议上避免加息。美联储仍有工作要做,以实现其物价稳定的目标,这是一个关键的优先事项。在下一次联邦公开市场委员会(FOMC)会议之前,她对继续加息持开放态度。

Tastylive全球宏观主管Ilya Spivak说,市场预见到了债务上限谈判将收获积极成果,因为最近的评论都是围绕其取得的进展,鉴于美债收益率和美元同时上涨,黄金正在回落。如果美联储主席鲍威尔推迟降息预期,并暗示利率高于市场预期,那么这将再次对黄金不利。

不过,澳新银行的经济学家保持看涨金价观点,并预测到明年第一季度金价将达到2120美元。“我们看涨观点的风险可能源于美联储的行动与市场预期之间的差异。市场共识估计是2023年降息,但我们的基线预测是2023年不会降息。任何意外的政策行动都可能引发价格调整,但这种下跌应被视为买入机会。”

美联储降息预期下降阻碍油价

国际油价上涨,并且周线有望时隔四周重新收阳,周线上涨约3%,投资者对美国债务违约风险消退持谨慎乐观态度,但美联储进一步加息预期仍牵制了油价涨势。

IG市场策略师Yeap Jun Rong表示:“我认为市场一直在消化美国债务违约的风险,这意味着风险偏好增加,布伦特原油因之前的超卖状况而出现一些逢低买盘。一旦我们解决了美国债务上限问题,基本面最终可能更重要,以确定是否可以持续上涨。”

本周早些时候,美国总统拜登和众议院议长凯文·麦卡锡重申,他们的目标是达成协议以提高31.4万亿美元的联邦债务上限,并同意最早在本周日(5月21日)进行谈判。

谈判陷入僵局令投资者感到不安,使美国政府债务的保险成本升至历史新高。周初公布的民意调查发现,四分之三的美国人担心违约会对他们的家庭造成沉重打击。

一些美联储决策者周四(5月18日)表示,美国通胀降温速度似乎不足以迫使美联储暂停加息。美联储主席鲍威尔定于日内晚些时候在一次活动中发表讲话,交易员将寻找政策信号。

美联储理事杰斐逊表示,美联储在降低通胀率方面还没有取得足够的进展。历史表明,货币政策的作用具有长期和可变的滞后性,一年的时间不足以让需求感受到更高利率的全部影响。

达拉斯联储主席洛根表示,目前的数据并不支持在6月份的下一次会议上避免加息。美联储仍有工作要做,以实现其物价稳定的目标,这是一个关键的优先事项。在下一次联邦公开市场委员会(FOMC)会议之前,她对继续加息持开放态度。

进一步加息的可能性增加了对美国需求疲软的担忧,但油价仍存在上行空间,预计中国需求将在整个2023年继续改善,这应该会抵消经合组织需求放缓的影响。

本周早些时候公布的数据显示,中国4月份炼油厂吞吐量同比增长18.9%,达到历史第二高水平。中国炼油厂保持高产量以满足国内燃料需求的恢复,并在夏季旅游旺季之前建立库存。

中国去年底取消新冠疫情限制后,国内燃料需求持续复苏,炼油厂的运行率一直居高不下。4月29日至5月3日的“五一”假期也大大提振了国内对汽油和航空燃料的需求,因为被压抑的出行需求激增。