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1900一线附近徘徊,美元走强背景下黄金渐显疲态

截止2022年4月27日亚盘,在美联储利率决议临近之际,黄金价格继续走弱,在上一个交易日跌穿1900大关后,昨日还是反弹无果,这主要还是因为美元的走势实在太过于强劲。美元指数近期节节攀升,不但涨破了100大关,而且丝毫没有退缩的迹象,再加上美债收益率的上行以及俄乌局势的避险情绪有所降温,这使得黄金市场一下子失去了大量的利好支撑,自然投资者的持有信心也会有所降低。

金价反弹力度有限,决议前难有起色

由于对美联储5月会议上加息0.5个百分点的预期现已锁定,并且可能开始缩减资产负债表,交易员开始押注美联储将在接下来的几个月里连续大幅加息,以抑制飙升的通胀。

富国银行经济学家周一早些时候写道:“无论具体加息幅度如何,5月FOMC会议可能会发出来自货币政策制定者的明确信号——20多年来首次加息50个基点以及资产负债表收缩,表明美联储在对抗通胀方面是认真的。”

CoBank下属的Knowledge Exchange的副总裁Dan Kowalski表示:“虽然利率在上升,但相对于通胀水平,金融状况仍然相当宽松。实际利率或经通胀调整后的利率仍为负数,对经济保持刺激作用。总体而言,我们预计美联储将在2022年加息 250 个基点。但如果他们需要采取更多措施,我们不会感到惊讶。”

俄罗斯告诉世人,不要低估核战争爆发的潜在巨大风险,尽管俄希望减小该风险。它还警告称,西方提供给乌克兰的武器是合法打击目标。

五角大楼表示,美国国务院周一首次在拜登执政期间发表紧急声明,批准向乌克兰出售价值1.65亿美元的弹药,以帮助该国抵御俄罗斯的持续入侵。

黄金对美国利率上升和收益率上升高度敏感,这增加了持有无收益金条的机会成本。然而,在经济和政治危机期间,它被视为一种安全的价值储存手段。

原油小幅回升,但利好刺激仍不足够

国际油价转弱,或重新跌向隔夜创下的近两周新低,市场继续担心中国抗疫封控措施给燃油需求带来的影响,且美国产量正在并将继续上升。不过,印度扩大进口石油可能限制油价下行空间。

OANDA高级市场分析师Edward Moya在一份报告中写道:“中国封锁造成的影响将决定原油价格主要走势。供应担忧并不是能源交易商现在的主要关注点,美元飙升也给所有大宗商品增加了额外下行压力。”

美国能源部长Jennifer Granholm周一(4月25日)表示,美国石油和天然气产量正在上升并将继续上升,以弥补俄罗斯入侵乌克兰后从市场上撤出的每天100万至150万桶石油。

ING大宗商品策略主管Warren Patterson指出,欧盟对俄罗斯石油的潜在禁令仍然是石油市场的主要上行风险。他说:“虽然看起来我们最终更有可能看到禁令,但不确定性在于禁令出台的速度有多快。”

《印度教徒报》援引印度石油部石油规划与分析小组的数据报道称,在截至3月31日的财政年度,印度的原油进口费用翻了一番,总计1190亿美元。

数据显示,作为全球第三大石油进口国,印度85%以上的消费依赖外国石油,仅在3月就花费了137亿美元购买原油,因为国际油价创下14年来的最高水平。同期进口量也有所增加,从2020/2021财年的1.965亿吨增加到2021/2022财年的2.122亿吨。

在西方因乌克兰战争而对俄罗斯实施制裁的情况下,印度大幅增加了对俄罗斯原油的进口。根据彭博社上周的报道,由于俄罗斯石油因制裁而出售的折扣,印度对俄罗斯石油的购买量增加了一倍。此举招致美国的警告。美国希望切断俄罗斯石油的国际市场准入,但印度坚持自己的立场。